澳门威斯尼斯人app哎呀来看看荣昌这家林园刚去调研的上市公司-华森制药|果敢网站
澳门威斯尼斯人app官方网站✿ღ！澳门尼威人平台网站游戏✿ღ！澳门威尼克斯人网站✿ღ，澳门尼威人平台网站✿ღ，健康知识✿ღ，澳门人威尼斯4399最近荣昌在网上是火得不得了啊✿ღ，我来蹭个荣昌的热点✿ღ，哈哈✿ღ。本周末我也要去荣昌跑半马✿ღ，看看能不能跟上高书记✿ღ。
看来现在各路大佬都去蹭荣昌的热点啊✿ღ，我看五一前✿ღ，林园也跑到荣昌的上市公司华森制药去调研了✿ღ，那么✿ღ，我也来蹭蹭热点✿ღ，我们来看看这家公司是否符合我的选股模型✿ღ。
我从今年开始✿ღ，还是要把重心转移到本地的上市公司来了✿ღ，无他✿ღ，带娃精力有限啊✿ღ，而本地的上市公司则方便我调研✿ღ，我准备把重庆的上市公司又拿出来慢慢看一遍✿ღ，哈哈✿ღ。
所以今天我们来简单初筛一下这家公司✿ღ，华森制药✿ღ。华森制药这家公司我之前一直是保持了低强度的跟踪的✿ღ，公司是注册在荣昌的✿ღ，总部也在荣昌✿ღ，但是✿ღ，我之前去重庆两江新区太极集团总部开股东会的时候✿ღ，看到对面有华森制药的办公楼✿ღ，看来药企也是扎堆的哈✿ღ。
先来看公司的基本面✿ღ，公司是做啥的✿ღ。公司就是做药的✿ღ，按公司的介绍✿ღ，公司专注于中成药✿ღ、化学药的研发✿ღ、生产和销售✿ღ，拥有片剂果敢网站✿ღ、颗粒剂✿ღ、胶囊剂✿ღ、软胶囊剂✿ღ、散剂✿ღ、粉针剂✿ღ、冻干粉针剂果敢网站✿ღ、小容量注射剂✿ღ、化学原料药✿ღ、中药提取等22 条生产线✿ღ。多年来公司在消化系统✿ღ、精神神经系统✿ღ、耳鼻喉科等重点治疗领域深度耕耘✿ღ，形成中西药优势互补的发展态势和独具特色的系列产品布局✿ღ。公司主要产品在持续的创新投入下不断丰富✿ღ，产品梯队及续航能力建设良好✿ღ，并形成拳头明星产品阵营✿ღ。以威地美（铝碳酸镁片/咀嚼片）澳门威斯尼斯人app✿ღ、长松（聚乙二醇 4000 散）✿ღ、甘桔冰梅片✿ღ、痛泻宁颗粒及都梁软胶囊为首的拳头明星产品（五大权重品种）已逐步成长为各自细分领域的权重产品✿ღ。所以公司的业务还是比较好理解的✿ღ。
但是时间看长点呢✿ღ，公司的业绩的确比较平稳✿ღ，没啥增长✿ღ。2024年有些许改观✿ღ，公司实现营业收入 7.75 亿元✿ღ，较上年同期增加 12.04%果敢网站澳门威斯尼斯人app✿ღ。收入端增长主要因为报告期内公司中药品种增长强劲✿ღ，五大独家中成药收入同比增长 21.71%✿ღ，其中甘桔冰梅片销售收入同比增长 29.97%✿ღ，六味安神胶囊销售收入同比增长 23.38%✿ღ。报告期内实现归属于上市公司股东的净利润 7,673.02 万元✿ღ，较上年同期增加 134.66%✿ღ；归属于上市公司股东的扣非净利润 5,121.03 万元✿ღ，较上年同期增加 146.94%✿ღ；报告期内基本每股收益及稀释每股收益较上年同期增加134.61%✿ღ。利润端增长的主要原因为本期主营业务收入增加引起的毛利增加所致✿ღ。
所以澳门威斯尼斯人app✿ღ，整体来看澳门威斯尼斯人app✿ღ，公司的业务还是不难✿ღ，简单✿ღ，主要靠几个核心品种来支撑公司的发展✿ღ，发展比较平稳✿ღ。
流动资产中✿ღ，货币资金+交易性金融资产5.5亿元✿ღ，应收类2.2亿元✿ღ，存货1.28亿元✿ღ，均正常范围内✿ღ，其他流动资产8000万元✿ღ，但没有附注✿ღ，不知道是啥✿ღ，不过看2024年年底的其他流动资产是3000万✿ღ，明细显示主要是理财产品✿ღ，大概率看来这8000万也是理财产品✿ღ，其余科目金额不大✿ღ。
非流动资产中✿ღ，其他非流动金融资产7800万元✿ღ，介绍是权益工具投资✿ღ，具体不知道是啥✿ღ，投资类房地产6700万元✿ღ，固定资产5.1亿元✿ღ，在建工程只有1000万元✿ღ，无形资产有1.2亿元✿ღ，主要是专利技术✿ღ，另还有部分土地使用权✿ღ。其余科目金额不大✿ღ。
负债端果敢网站✿ღ，应付6400万✿ღ，看来资金压力没有有效传导到上游✿ღ，其他应付款9900万元✿ღ，主要是市场费用报销款✿ღ，看来销售费用还是不少✿ღ。递延收益4300万✿ღ。
而利润表显示✿ღ，公司这几年以来其毛利率均维持在50%以上✿ღ，但是其销售费用还是不低✿ღ，均占营收的30%以上✿ღ。
所以✿ღ，公司的财务结构可以得出一个结论✿ღ，就是公司的财务是很安全的✿ღ，毛利率稳定✿ღ，三费也比较稳定✿ღ，公司处于一种均衡状态✿ღ。
第一个变化是特医食品✿ღ，公司特医食品项目 TY005 已在2025 年 2 月获得特殊医学用途配方食品注册证书澳门威斯尼斯人app✿ღ，还有三款特医食品分别处于不同的阶段✿ღ。
第二个是创新药的研发✿ღ，公司目前正在快速推进4 条创新药研发管线✿ღ，潜在适应症覆盖肿瘤免疫以及肺癌✿ღ、乳腺癌✿ღ、结直肠癌✿ღ、胰腺癌等多种实体瘤✿ღ，公司于 2022 年底设立北京华森英诺生物科技有限公司✿ღ，全面承接公司创新药研发项目✿ღ，负责肿瘤类创新药研发业务✿ღ。目前四条管线均处于临床前的阶段✿ღ。
从股价走势来看澳门威斯尼斯人app✿ღ，上市后被爆炒一波后一直在往下杀估值✿ღ，2022年不知道啥情况被爆炒了一波✿ღ，然后又继续回调✿ღ，一直在11-14元一线波动✿ღ，这也比较符合公司这几年很稳健的经营状态✿ღ，看来如果公司基本面没有大的变动的线元就是公司的股价底部区间啊✿ღ。
从静态估值来看✿ღ，目前市值59亿元✿ღ，对应PE高达70倍✿ღ，PB是3.5倍✿ღ，这个估值不低✿ღ，但市场就是以这个估值对应公司目前的基本面✿ღ，并且形成了均衡✿ღ。看来市场对公司还是有预期的✿ღ，否则几千万的净利润是撑不起60亿的市值的✿ღ。所以这个估值水平很尴尬✿ღ，你说高估呢✿ღ，市场又在这里形成了均衡✿ღ，但下重锤又不敢✿ღ。如果公司市值20亿的话✿ღ，那就是绝对底部了✿ღ，就不用研究很多就敢买✿ღ。
我记得当年我去太极集团开股东会✿ღ，我发言✿ღ，开玩笑说✿ღ：“你们的营收体量是对面公司的十倍✿ღ，怎么市值和它差不多呢？”哈哈✿ღ。
按照我的搞法✿ღ，这个估值是没有安全边际的✿ღ，这样来说吧✿ღ，如果公司基本面能稳住✿ღ，那看样子能撑住这个估值✿ღ，但万一公司基本面往下呢？那这个估值就不好说了澳门威斯尼斯人app✿ღ。
最后来总结一下✿ღ，公司业务简单✿ღ，资产负债结构简单✿ღ，也有潜在的变化✿ღ，传统的业绩看来比较稳健✿ღ，在这个稳健的基础上市场给了一个均衡✿ღ，但如果基本面往下的话✿ღ，这个均衡不一定能稳住✿ღ，所以不是极致的安全边际✿ღ。好在公司有潜在的变化✿ღ，但这变化到底有多大？不确定✿ღ，所以我认为还是可以偶尔跟踪一下✿ღ，万一这个变化很大能较大幅度改变公司呢？近处可能就跟一下特医食品的销售✿ღ，新药还没到临床✿ღ，还早✿ღ。整体来说公司打70分✿ღ，属于中间状态的品种✿ღ，主要问题就在于估值不低果敢网站✿ღ，变化无法通过泛泛地看公开资料掌握✿ღ。
近日✿ღ，交通运输部检查指导组第十组（简称检查指导组）赴天津滨海新区✿ღ、蓟州区✿ღ、东丽区等8个区✿ღ，采取明察暗访和专家指导服务相结合的方式✿ღ，开展汛期暑期交通运输安全生产重大风险隐患排查整治指导工作澳门威斯尼斯人app✿ღ，共涉及点位30个✿ღ，发现问题隐患95项✿ღ，其中重大事故隐患1项✿ღ，突出问题1项✿ღ。
据新华社等多家媒体报道✿ღ，泰国宪法法院7月1日宣布✿ღ，受理有关调查总理佩通坦是否存在违宪行为的请愿书✿ღ，并决定即日起暂停佩通坦行使总理职权✿ღ。
特朗普的生日派对花了4500万美元✿ღ，却把自己活生生地变成了一个国际笑柄✿ღ。他站在高高的防弹玻璃后✿ღ，试图以“统帅”之姿震慑全场✿ღ，可士兵们却像是故意唱反调:队列散漫✿ღ，边走边聊✿ღ，无人机得靠人抬着走✿ღ，军舰模型还不如中国葬礼上的纸扎祭品精致✿ღ。
多方搜救数日✿ღ，丽江失联的20岁贵州女大学生已确认身亡✿ღ，悬崖下发现其遗体✿ღ，救援队✿ღ：“疑似坠崖✿ღ，独自进入未开发区✿ღ。”（剪辑✿ღ：杨程程✿ღ、李坤）
贫困生照片露出豪华装修？学校提供男孩家中照片辟谣✿ღ：他母亲独自带3个孩子 暑假在舅舅家✿ღ，谣言对孩子伤害很大
火车滞留近3小时✿ღ，有乘客砸窗被批评教育？铁路部门通报称✿ღ：没有达到马上开启车门和破窗应急预案的紧急程度✿ღ。#火车脱线万次播放
今天上午山东舰航母编队圆满结束为期5天的访问活动返航离开香港回顾送别现场一幕幕感人画面仿佛一场大型“Call back”“水门礼”迎来送往3日✿ღ，山东舰航母编队到港时受到“水门礼”迎接今日✿ღ，航母编队缓缓离港香港特区政府再以“水门礼”欢送航母编队“国安家好”的最好回应玉桂山上香港民众
天津市人民政府关于何继飞等任免职务的通知✿ღ。各区人民政府✿ღ，市政府各委✿ღ、办✿ღ、局:市人民政府决定:何继飞任天津市人民政府副秘书长;
日前✿ღ，经茂名市委批准✿ღ，茂名市纪委监委对茂名市政协机关原一级调研员黄永严重违纪违法问题进行了立案审查调查✿ღ。
陕公网安备61011102000338号